El concepto que se introduce ahora es completamente distinto a los anteriores, en el sentido de que mientras los anteriores presentaban la probabilidad como una propiedad del sistema que se observa, ahora lo presentamos como una propiedad del observador del sistema: la probabilidad se presenta como una medida del grado de creencia que tiene una persona sobre la ocurrencia del suceso de interés. 

    La primera cuestión que surge es si las creencias tienen cabida en la Ciencia y la Ingeniería. La respuesta, en nuestra opinión, es afirmativa puesto que en numerosas fases de la historia de la Ciencia, y en distintas ramas, han existido varias teorías contradictorias que defendían distintas concepciones de un fenómeno. En muchas ocasiones, con la recogida de nueva información, algunas teorías han quedado refutadas, mientras que otras han evolucionado y convergido a una teoría mejor.

     El segundo punto a destacar es que las creencias dependerán de cada persona y de la información que tengamos en cada momento. Por ejemplo, ante el problema de paternidad del Cordobés chico, la madre de éste, una aficionada a las revistas del corazón, y yo, tendremos distinta opinión y tendremos distinto grado de creencia sobre el hecho de que el Cordobés sea el padre real. Si discutiésemos entre nosotros y compartiésemos la información, cambiarían, tal vez, nuestras creencias hasta converger eventualmente. 

    Para nosotros, las dos grandes ventajas de la concepción de la probabilidad como grado de creencia es que, primero, podremos aplicarla en cualquier situación en que una persona tenga una opinión; así, si consideramos la ignorancia como una opinión, podremos aplicar siempre este concepto de probabilidad (frente a lo limitado de los conceptos clásico y frecuentista). La segunda ventaja es que las probabilidades cambian al recibirse nueva información, lo que las hace especialmente útiles en nuestra concepción estadística.

     Por ello, definiremos la probabilidad de un suceso como la medida del grado de creencia que tiene una persona dada en un momento dado sobre la ocurrencia del suceso. 

    Para modelarla, necesitamos alguna escala, lo que se consigue con un experimento de calibración. 

    Para ello, nos basta con ser capaces de imaginar un experimento con resultados que encontremos igualmente verosímiles. Supongamos que se escoge un experimento con n resultados, por ejemplo, tirar un dado con 6 posibles resultados. Introduzco el siguiente mecanismo de apuestas: me pides que escoja uno de los n resultados, y me ofreces 100 euros si el experimento produce el resultado escogido; si encuentro las n apuestas posibles indiferentes entre sí, entonces encontraré los n resultados igualmente verosímiles y, para mí, el experimento propuesto será de calibración.